【ca88】数字货币与有价资产挂钩,脸书正式宣布Libra加密数字货币计划

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工银国际研究部主管程实在财新网发表题为《央行的黄昏与黎明》文章,文中提到,随着新经济和金融科技的发展,新一代的数字货币ca88,将可能与有价资产相挂钩,实现对石油、贵金属、房地产等实物资产的代币化,从而找到内在价值锚。

对于币圈新人,对这个远看高大上,近看黑科技感十足的领域,各种陌生的概念、名词充斥,笔者刚开始也是一脸懵逼。可是,即使如此,也要保持微笑,毕竟事关饭碗,于是从最基础的概念开始梳理。

“u003Cpu003E新华社北京8月5日电《经济参考报》8月5日刊发题为《央行:加快推进我国法定数字货币研发》的报道。文章称,中国人民银行8月2日召开2019年下半年工作电视会议,对下半年重点工作做出部署。会议要求,下半年要做好八项重点工作,其中一项重点工作就是,因势利导发展金融科技,加强跟踪调研,积极迎接新的挑战。加快推进我国法定数字货币(DCu002FEP)研发步伐,跟踪研究国内外虚拟货币发展趋势,继续加强互联网金融风险整治。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E数字货币、加密货币最近成为市场的热点话题。脸书正式宣布Libra加密数字货币计划,目标是在安全稳定的开源区块链基础上创建一种稳定的货币,该货币以真实资产储备为后盾,并由独立协会管理。而在8月1日,美国专利和商标局披露文件显示,零售巨头沃尔玛正在申请数字加密货币专利。不只是商业机构,包括英格兰银行、加拿大央行以及瑞典央行在内的多国央行也在进行法定数字货币的研发。IMF曾表示,拟根据特别提款权机制推出一个全球数字货币——IMF
Coin。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E我国法定数字货币的研发在几年前起步。中国人民银行研究局兼货币金银局局长王信日前在公开场合表示,为了推动央行数字货币的研发,专门成立了央行数字货币研究所,在深圳和其他地区与当地密切合作,进行系统的开发。公开信息显示,2017年,中国人民银行数字货币研究所正式成立,开展数字货币研究。此后,该研究所在各地积极布局研发机构。2018年6月15日,深圳金融科技有限公司成立,该企业由中国人民银行数字货币研究所100%控股。2018年9月,“南京金融科技研究创新中心”和“中国人民银行数字货币研究所应用示范基地”正式揭牌成立。《经济参考报》记者查询国家知识产权局专利查询系统了解到,截至2019年8月4日,央行数字货币研究所申请了涉及数字货币的共74项专利。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E王信表示,央行的数字货币在中国定义为M0,是现金一定程度上的替代。他同时指出,央行货币的数字化有助于优化央行货币支付功能,提高央行货币地位和货币政策有效性。央行数字货币可以成为一种计息资产,满足持有者对安全资产的储备需求,也可成为银行存款利率的下限。此外,央行数字货币利率可成为新的货币政策工具,央行可通过调整央行数字货币利率影响银行贷款利率,有助于打破零利率下限。u003Cu002Fpu003Eu003Cpu003E业内人士表示,中国创造出了世界上最多的数字资产。在这种情况下,中国发行法定数字货币具有优势,也需要在该领域有所作为,而法定数字货币的研发进程也值得密切关注。井通科技CEO周沙此前在接受记者采访时表示,如果中国央行要发行主权数字货币,关键看点在于是否准许企业和个人大户在央行系统开户,并给予存储计息。如此一来,央行可以更好地调控货币政策和设定基准利率。一旦数字货币的潜力释放出来,可能会对“央行——商业银行”这样的二级体系形成冲击,央行的货币政策会直接作用到企业和个人身上,商业银行的货币乘数因子将消失,商业银行体系也将缩化,缩减为投资理财机构或商业贷款机构,这样的变化是需要密切关注和研究的课题。u003Cu002Fpu003E”‘.slice,
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环球外汇12月19日讯–据CNBC周二(12月19日)报道,加密货币钱包区块链公司(Blockchain)创始人兼CEO彼得·史密斯(Peter
Smith)表示,预计明年全球各国央行将开始持有数字货币作为储备资产,同时一些央行可能开始发行自己的“数字资产”。

这样的“数字货币2.0”一旦大规模兴起,将真正推动货币权力从央行向微观群众的广泛转移。

在搜索资料的过程中,发现在各种各样的讨论中,很多人对于数字货币、数字资产、虚拟货币的认识比较笼统模糊,一般媒体笼统称之为数字货币或许无可厚非,可WeQuant微宽网作为专业的数字资产量化交易平台,认为有必要区分数字货币、数字资产、虚拟货币这些概念,讨论数字货币的内涵到底是什么。在此基础上,再分析数字货币、数字资产的发展趋势和交易策略才更明确。

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货币:本质上是一种所有者与市场关于交换权的契约,根本上是所有者相互之间的约定。货币的契约本质决定货币可以有不同的表现形式,如一般等价物,贵金属货币,纸币,电子货币等。其基本职能是价值尺度和流通手段,一般等价物。——摘自百度百科

法定货币:是指不代表实质商品或货物,发行者亦没有将货币兑现为实物义务;只依靠政府的法令使其成为合法通货的货币。法定货币的价值来自拥有者相信货币将来能维持其购买力。货币本身并无内在价值,也就是说,当纸币产生之后,法定货币实质上就是法律规定的可以流通的纸币。

中华人民共和国的法定货币是人民币,中国人民银行是国家管理人民币的主管机关,负责人民币的设计、印制和发行。——摘自百度百科

电子货币:实际上是法币的电子化,包括我们常见的银行卡、网银、电子现金等;还有近年来发展起来的第三方支付,如支付宝、微信支付等。这些电子货币无论其形态如何,通过哪些机构流通,其最初的源头都是中央银行发行的法币。

虚拟货币:虚拟货币是指非真实的货币,存在状态是无形的,我们讨论的狭义层面的虚拟货币与电子货币最重要的区别就是发行者的不同。虚拟货币是非法币的电子化,其最初的发行者并不是央行。比如游戏币等、Q币、点券等,这类虚拟货币主要限于特定的虚拟环境里流通。

数字货币:应用了区块链等最新数字网络技术的数字货币,具有分布式记账、独特加密技术、去中心化结算等特点。当然,具有这些特点的数字化工具要成为主权化的货币或者法定货币,还必须获得国家信用的支撑。

史密斯在接受采访时称:“我认为明年我们将首次看到央行开始持有数字货币,作为他们的资产负债表的一部分。”

所以,数字货币必须是货币;而货币在当今社会制度下还必须是主权货币或者法定货币。其次,数字货币必须具备货币的基本属性和主要职能。

史密斯表示,各国央行将有可能购买比特币和以太币作为储备资产。目前各国央行持有黄金和外汇储备,以允许他们在发生任何市场冲击的情况下采取行动。比特币作为一种资产的升值可能意味着,一些货币当局将不得不开始持有这种数字货币。

央行在发行数字货币方面取得了新进展。央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功,由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行,春节后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着在全球范围内,中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。

史密斯表示:“比特币已经是供应量最大的30种货币之一,随着价格的上涨,这种趋势和持有数字货币作为储备资产的压力只会上升。”

所以,对照货币的内涵,从严格意义上来讲,比特币、莱特币等“加密数字货币” 只能是一种“数字产品”。如果这些数字产品引起投资者关注,其交易形成一定的规模,具有了一定的投融资功能,那就是“数字资产”,即数字化的金融资产,但不是数字货币。

业内大猜想:2018年G7国家央行或将比特币加入外汇储备?

真正的数字货币,应是法定货币与分布式记账、加密技术、去中心化结算这些数字网络技术结合之后的数字化法定货币。

事实上,随着加密货币热潮的日渐升温,近期市场上越来越多的声音也开始暗示央行可能购买加密货币资产。南非央行前技术专家Eugene
Etsebeth近日也在加密货币行业网站Coindesk上撰文称,预计2018年G7国家央行将开始购买加密货币以加强外汇储备。

数字资产:百度百科给的定义是:数字资产是指企业拥有或控制的,以电子数据的形式存在的,在日常活动中持有以备出售或处在生产过程中的非货币性资产。

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数字资产与数字货币的区别在于,数字货币有可能取代有形货币,而数字资产只是经济体的一部分。

他在撰写的报告中认为,当比特币的市值超过已创造并分配给成员国的SDR的价值(约合2910亿美元)时,G7央行将迎来转折点。(注:上周末比特币市值达到了3000亿美元,已实现超越)

在现代信用货币制度下,货币发行完全由货币当局控制。可是目前很地方还是将比特币等数字资产成为“虚拟货币”或“数字货币”广义上讲,
非真实的货币都能称为“虚拟货币”而比特币等数字资产也常被认为是“非法定数字货币”。

他指出,2018年G7央行将见证比特币和其他加密货币成为市值最大的国际货币。加密货币具有在全球全天候交易的特点。所有这一切将使持有加密货币变得理所当然,它们会成为各大央行投资组合事实上的一部分。加密货币还将成为数字黄金。

无论怎么称呼,自己对每种货币或者资产形式的概念明确即可,现在市场对这些概念并没有官方的精确定义,笔者解释的内涵外延是为了厘清这些概念便于理解,也并不一定精准,仅供参考。

此外,外汇储备用于促进国际贸易。这意味着持有用贸易伙伴货币计价的外汇储备可方便贸易的进行。由于投资加密货币所带来的高回报将鼓励G7国家采取“持有”战略,2018年比特币等加密货币也将在一定范围内用于国际贸易。

然而可以看到的是,比特币、莱特币、以太坊等数字资产受到大量的投资者关注,交易已成规模。传统的交易方式已经越来越不足以满足大家对投资交易方式的需求,数字资产量化交易成为数字资产领域新兴的交易方式,那些在传统行业的量化策略,在数字资产领域跑得非常有效,利用好一些数字资产量化平台比如WeQuant微宽网是很不错的选择。

外汇储备也被用作货币政策工具,各大中央银行可能会通过买卖外汇来控制汇率。2018年,各国央行将开始意识到,为全球加密货币市场制定货币政策是不可行的。此外,外汇储备还用于对冲本国经济风险。对于经济依赖出口的国家来说,如果出口减少或货币贬值,那么就可以使用外汇作为缓冲。因此,G7央行将购买加密货币对冲经济风险。

参考资料:

与加密货币的迅速发展相比,法定货币的系统性弱点正变得越来越明显。G7央行的执行委员会(包括行长、总裁和董事会主席)将召开紧急会议并采取措施,改变目前的外储管理投资政策。比特币和其他选定的加密货币将纳入央行的合格证券和货币目录,央行的资金也将流入加密货币市场。

Eugene
Etsebeth认为,新的一年里,大多数G7央行可能会通过外部基金经理投资加密货币,但不要指望它们会大方公布这些信息。一切都会秘密进行,因为旧习难改。

回归现实:各国央行如今对比特币态度如何?

值得一提的是,回到现实层面看,当前全球各国央行对于比特币的态度依然并不一致。

一些中央银行已经开始研究自己的数字硬币。上周,阿联酋和沙特阿拉伯就宣布建立合作伙伴关系,为跨境贸易发行加密货币。中国央行也表示可能会尝试发行新的加密货币。

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但是一些当局已经警告最近加密货币繁荣的危险,并表示他们还没有准备好介入这一领域。欧洲央行就曾多次警告过人们,称投资数字货币是很危险的。欧洲央行行长德拉基表示,数字货币尚未“足够成熟”,不足以作为监管的考虑对象。德拉基在10月时称:“对于新事物人们总是报有很大的期望,但也有很大的不确定性。就比特币和加密货币而言,我们并不认为这项技术已经成熟。”

此外,美联储金融监管副主席夸尔斯于12月1日表示,美联储目前对监管比特币没有发布政策,但这是“值得思考的”。2016年11月,鲍威尔在参议院听证会上回答问题时表示,在货币政策方面,加密货币的数量可能在某种程度上来说是挺重要的。但是,它们现在还不够分量。

日本央行行长黑田东彦在10月的一次讲话中则表示,日本央行没有立即发行数字货币的计划,不过加深对这些货币的了解是很重要的。他表示,向公众发行CBDC(中央银行数字货币),就像中央银行将其账户的使用权扩展到任何人一样。因此,关于CBDC的讨论重新涉及到了中央银行的基本问题。

编辑:潇湘

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